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特斯拉Q4财报前瞻:重点关注毛利率和“未来技术”!

发布日期:2024-05-14 01:07    点击次数:78

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  电动汽车行业“领头羊”特斯拉(Tesla)将于周三美股盘后发布第四季度财报,市场正屏息以待。目前,分析师普遍预计,该公司Q4营收将达到258.7亿美元,每股收益预计为0.78美元。

  在经历了2023年令人震惊的大涨后,投资者正在考虑特斯拉未来的发展轨迹,因此这份财报也备受瞩目。

  特斯拉的股价去年翻了一倍多,因为其部分车型的降价起到了提振销量的作用,同时华尔街投资者纷纷追捧人工智能相关的股票。

  此外,特斯拉的交付量和产量也超出了预期。该公司上季度生产了430,488辆,交付了创纪录的435,059辆。投资者将寻找特斯拉在未来一年能否保持这一势头的迹象。

  另一方面,也正因为特斯拉去年采取的“降价策略”,市场对其毛利率的走势也倍加关注。目前,市场普遍预计,该公司Q4毛利率将攀升至18.05%,相比第三季度的17.9%和去年同期的16.0%均有所上升。

  最后,投资者还将关注特斯拉在“未来技术”方面的进展,比如人工智能、自动驾驶和机器人等。需要注意的是,特斯拉在发布上一份财报发布后股价下跌了9%,这使得投资者对本次财报的期待更加紧张。

  以下是华尔街分析师对特斯拉Q4财报的看法:

  摩根士丹利(Morgan Stanley)

  大摩警告称,电动汽车供需失衡可能会给特斯拉今年带来压力。分析师警告称,尽管全球电动汽车供应在增加,但需求似乎正在减弱。

  该行在一份报告中表示。“展望未来,我们是否正在接近市场对电动汽车的最大负面情绪?我们认为低谷可能发生在2024年下半年。”

  此外,大摩分析师看好特斯拉的人工智能和机器人项目,但他们指出,马斯克最近威胁要将人工智能项目移出公司,这可能会动摇他们的观点。

  “电动汽车面临艰难的考验,但我们仍然看好人工智能、机器人。”该行补充道。

  摩根士丹利重申了其“增持”评级,但将其目标价从每股380美元下调至345美元,这意味着潜在的上涨空间为65%。

  高盛(Goldman Sachs)

  高盛表示,特斯拉的长期增长潜力是有希望的,但该公司短期内面临重大风险。

  该行策略师们说,“我们认为,主要的不利因素包括汽车价格的降幅可能比我们预期的要大,电动汽车的竞争加剧,FSD/第三代平台等产品/功能的延迟。”

  该行还将特斯拉的“内部控制环境”、利润率和“高度垂直整合”列为主要风险。

  高盛重申了其“中性”评级和235美元的目标价,这意味着该公司股价有13%的上涨潜力。

  投行Wedbush

  未来一年,电动汽车的需求必然会放缓。Wedbush分析师表示,特斯拉将不得不选择是继续削减汽车价格以保持竞争力,还是在2024年保持价格稳定。

  “我们认为,特斯拉采取的定价路径将是特斯拉未来几年的基本举措。这将是明日华尔街关注的焦点,以衡量特斯拉对2024年全球消费者需求的预期,”该行在一份报告中表示。

  Wedbush维持其“强于大盘”评级和350美元的目标价,意味着该股有68%的上涨潜力。

  市场研究公司CFRA Research

  CFRA高级股票分析师Garrett Nelson表示,特斯拉仍有长期增长潜力,因为该公司的生产和交付速度正在加快。去年,交付量激增38%,产量增长35%,达到180万辆。

  今年电动汽车市场走软意味着特斯拉可能会看到一些规模较小的竞争对手遭殃。传统汽车制造商也将缩减在电动汽车领域的增长计划,这可能会减少特斯拉面临的竞争。

  该公司表示:“我们认为即将发布的产品是积极的,即使在特斯拉股票在2023年表现出色之后,我们仍然看好特斯拉,预计该公司将受益于单位成本下降(尤其是电池成本下降),并在今年晚些时候推出其长期承诺的大众市场电动汽车车型。”

  CFRA重申了其“买入”评级和300美元的目标股价,这意味着该公司股价有44%的上涨潜力。

  深水资产管理公司(Deepwater Asset Management)

  该公司称,所有人都将关注特斯拉在新的一年里的利润率。

  “对特斯拉的盈利来说,最重要的是利润率。虽然我预计本季度会略有改善,但我认为2024年的利润率前景将趋于稳定,而不是扩张。”

  但该公司认为,特斯拉今年应该会保持其在电动汽车市场的份额,未来几年的增长必然会扩大。

  然后到2025年,特斯拉的利润率可能回升至20%以上。与此同时,该公司策略师们估计,在这段时间内,交付量可能会从本季度17%的预期增幅飙升至24%。